[미국주식투자] 투자에서 아주 중요한 PER에 대해서!

PER(Price-to-Earnings Ratio)는 가격 수익 비율로, 투자자들이 주식 투자 결정을 내릴 때 중요한 지표 중 하나입니다. PER은 다음과 같은 내용을 담고 있으며, 복잡한 금융 분석을 단순화한 형태로 표현할 수 있는 유용한 도구입니다.

1. PER의 정의

PER은 주가를 주당 순이익(Earnings Per Share, EPS)으로 나눈 값입니다.

 

PER=현재 주가 ÷ 주당 순이익​

 

주당 순이익(EPS)은 기업의 순이익을 발행 주식 수로 나눈 값이며, 기업의 이익성을 나타냅니다.

2. PER의 해석

• 기업 가치 평가: PER이 낮으면 주가가 상대적으로 저평가되었다고 판단할 수 있으며, PER이 높으면 주가가 고평가되었다고 볼 수 있습니다.
• 산업 비교: 같은 산업 내 기업들 간의 PER을 비교하면, 해당 산업 내에서 어느 기업이 상대적으로 저평가 또는 고평가되었는지 파악할 수 있습니다.
• 성장 기대: 높은 PER은 투자자들이 해당 기업의 미래 성장을 긍정적으로 평가하고 있다는 신호로 받아들일 수 있습니다.

3. PER의 한계

• 이익 왜곡: 일시적인 이익 변동이나 회계 처리 방식에 따라 PER이 왜곡될 수 있으므로, 단순히 PER만으로 투자 결정을 내리기에는 주의가 필요합니다.
• 산업 차이: 다른 산업 간 PER을 직접 비교하는 것은 의미가 없을 수 있으므로, 동일 산업 내 기업들 간의 비교에 주로 사용됩니다.

 

PER는 기업의 가치를 평가하고 비교하는 데 중요한 지표로 사용됩니다. 낮은 PER은 상대적인 저평가, 높은 PER은 고평가를 나타낼 수 있으며, 특히 같은 산업 내 기업 간 비교에 유용합니다. 그러나 PER만으로 투자 결정을 내리기에는 한계가 있으므로, 다른 재무 지표와 함께 종합적으로 분석하는 것이 바람직합니다.

 

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일반적인 산업 분류와 예시 PER값을 나타내는 표입니다.

실제로 finviz 등의 금융 정보 사이트에서 최신 데이터를 확인하시는 것이 좋습니다.

산업 카테고리평균 PER (예시)

산업군	PER (과거 평균 예시)
기술 산업	25.0
건강 관리 산업	20.5
소비자 이기종 산업	18.3
소비자 필수품 산업	17.5
에너지 산업	12.0
금융 산업	15.0
산업재 산업	20.0
자재 산업	18.0
부동산 산업	30.0
통신 서비스 산업	18.0
유틸리티 산업	15.0

이 표는 산업 카테고리별로 평균 PER을 나타내며, 특정 시점의 특정 지역 또는 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 따라서 최신과 정확한 데이터는 관련 금융 정보 사이트에서 확인해야 합니다.

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PER이 중요하다는데 그렇다면, 왜 사람들이 주식이 대해 고평가 됐다, 저평가 됐다고 할까?

 

산업군별 PER에 따른 고평가와 저평가를 판단하는 것은 복잡한 과정이 될 수 있으며, 여러 요인을 고려해야 합니다. 다음은 일반적인 판단 기준입니다:

1. 산업 평균 PER 비교:

• 저평가: 특정 기업의 PER이 해당 산업의 평균 PER보다 낮으면, 그 기업은 상대적으로 저평가되었다고 판단될 수 있습니다.
• 고평가: 반대로 특정 기업의 PER이 산업 평균보다 높다면, 그 기업은 상대적으로 고평가되었다고 볼 수 있습니다.

2. 시장 평균 PER 비교:

• 전체 시장의 평균 PER과 비교해도 유사한 판단을 내릴 수 있습니다. 시장 평균보다 높은 PER은 고평가, 낮은 PER은 저평가로 해석될 수 있습니다.

3. 역사적 PER 비교:

• 특정 기업이나 산업의 과거 PER과 현재 PER을 비교하면, 현재가 역사적으로 고평가되었는지, 아니면 저평가되었는지 판단할 수 있습니다.

4. 성장률과의 관계:

• 높은 성장률을 가진 기업이나 산업은 높은 PER을 가질 수 있습니다. 성장 기대와 PER이 불일치하면, 고평가 또는 저평가로 판단될 수 있습니다.

5. 기타 요인:

• 경제 상황, 이자율, 인플레이션 등과 같은 매크로 경제적 요인도 고려될 수 있습니다.

최종 판단은 이러한 다양한 요소를 종합적으로 고려해야 합니다. 한 가지 지표만으로 판단하는 것은 위험할 수 있으며, 전문적인 금융 분석과 여러 지표의 종합적인 검토가 필요합니다.